Le multiplicateur monétaire est le ratio de la masse monétaire à la base monétaire. Il indique quelle portion de la monnaie totale est en circulation. Il s’agit simplement de l’inverse du ratio de réserve légale. C’est la fraction des dépôts conservée sous forme d’actifs liquides. Ce ratio est utilisé pour contrôler la quantité de monnaie en circulation. Cependant, cette pratique a été abandonnée par de nombreux pays. Désormais, les banques centrales utilisent des politiques qui ciblent directement l’inflation. Nos experts à Financial vous expliqueront ce concept en détail ici.
Le multiplicateur monétaire est le ratio de la monnaie en circulation à la monnaie de base. Le multiplicateur monétaire indique combien de fois une augmentation des réserves augmente la monnaie pour le public. Selon l’article « The Money Multiplier » de John Smithin sur Academia, une augmentation d’un dollar de la base monétaire entraîne une augmentation de plus d’un dollar supplémentaire de la monnaie en circulation.
Le multiplicateur monétaire fonctionne en amplifiant le dépôt initial dans un système bancaire par le biais de cycles répétés de prêt et de redépôt, créant une masse monétaire totale plus importante que le montant initialement déposé. Voici une liste d’étapes pour expliquer comment fonctionne le multiplicateur monétaire.
Selon les manuels d’économie standard et les matériels éducatifs de la Réserve fédérale, le concept de multiplicateur monétaire est fondamental pour comprendre la banque de réserve fractionnaire et la transmission de la politique monétaire.
Le calcul du multiplicateur monétaire est basé sur le niveau de la masse monétaire en contexte. Voici la formule pour calculer le multiplicateur monétaire en utilisant une formule de base:
Calcul simple
Multiplicateur monétaire = 1 / Ratio de réserve
Pour des scénarios plus complexes, des facteurs supplémentaires peuvent être pris en compte:
Calcul du multiplicateur monétaire M1
M1 = 1 + (C/D) / [rr + (ER/D) + (C/D)]
C = Monnaie en circulation,
D = Dépôts,
rr = Ratio de réserve obligatoire,
ER = Réserves excédentaires
Calcul du multiplicateur monétaire M2
M2 = 1 + (C/D) + (T/D) + (MMF/D) / [rr + (ER/D) + (C/D)]
T = Dépôts à terme et dépôts d’épargne
MMF = Fonds du marché monétaire
Utilisez le calculateur simple >>
La formule du multiplicateur monétaire varie selon le contexte. Le multiplicateur monétaire, dans sa forme élémentaire, est l’inverse du coefficient de réserve. Selon l’ouvrage de Paul Krugman intitulé « Macroeconomics » sur Open Library, la formule simplifiée suppose que le public ne conserve l’argent que dans les banques.
Voici les formules
M = 1/R
R = Coefficient de réserve obligatoire
Ou
M = Variation de la masse monétaire / Variation de la base monétaire
La masse monétaire est le montant total des espèces et de leurs équivalents en circulation dans l’économie à un moment donné. Cela comprend les espèces physiques et les dépôts chèques.
La base monétaire est la quantité totale d’argent produite par la banque centrale. Elle comprend la monnaie en circulation, les soldes des comptes bancaires et les réserves à la banque centrale. On l’appelle aussi monnaie de haut pouvoir.
Le multiplicateur monétaire est inversement proportionnel au coefficient de réserve. Le multiplicateur monétaire augmente à mesure que le coefficient diminue. Plus l’exigence de réserve est élevée, plus le multiplicateur est faible.
Le multiplicateur monétaire est important en macroéconomie car il régule la masse monétaire. Le multiplicateur monétaire améliore l’efficacité des politiques monétaires. Selon l’article d’Adam Hayes intitulé « Deposit Multiplier vs. Money Multiplier: What’s the Difference? » sur Investopedia, le multiplicateur détermine la masse monétaire.
Il existe quelques limites du multiplicateur monétaire, notamment la faible demande de prêts. Les limites du multiplicateur monétaire rendent la valeur réelle plus faible. Selon l’article « The Limitations Of The Money Multiplier » sur Faster Capital, les comportements limitent le multiplicateur monétaire.
Selon notre étude à Financial, voici quatre limites du multiplicateur monétaire:
Le multiplicateur monétaire détermine la masse monétaire. Le multiplicateur monétaire estime de combien la masse monétaire augmentera avec une augmentation de la monnaie de base. Selon l’article de Joachim Ahrensdorf intitulé « Variations in the Money Multiplier and Their Implications for Central Banking » sur le FMI, les banques centrales contrôlent la masse monétaire par le biais des passifs monétaires.
Les banques jouent un rôle essentiel dans l’effet multiplicateur en assurant la création monétaire. Les banques accordent des prêts pour assurer la masse monétaire. Selon l’article d’Akhilesh Ganti intitulé « What Is the Multiplier Effect? Formula and Example » sur Investopedia, les banques prêtent un moins le coefficient de réserve des dépôts pour créer de la monnaie.
Aux États-Unis, la Réserve fédérale influence le multiplicateur monétaire par le biais des politiques monétaires. Au Canada, la Banque du Canada remplit un rôle similaire en utilisant divers outils de politique pour gérer la masse monétaire. Selon l’article de Mark Bonham intitulé « Bank of Canada » dans The Canadian Encyclopedia, la Banque du Canada utilise divers outils pour influencer le multiplicateur monétaire.
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